“宅经济”下居家消费井喷!食品板块面面观-未解之谜的中国神秘事件

“宅经济”下居家消费井喷!食品板块面面观 时间:2020年02月27日 22:16:27

“宅经济”下居家消费井喷!食品板块面面观

洽洽食品:洽洽作为品牌葵花子的绝对龙头,公司2019年实现营收48.37亿元,同比增长15.25%;实现归母净利润6.02亿元,同比增长39.13%。公司净利润增速持续高于营收增速,同时值得注意的是,公司单四季度实现营收16.18亿元,同比增长25.82%;实现归母净利润2.02亿元,同比增长50.75%,券商普遍给出超预期的观点。

  三全食品:公司是生产速冻食品最早、规模最大、市场网络最广的企业之一。公司2019年实现营业收入59.92亿元,同比增长8.16%;归母净利润2.11亿元,同比增长106.69%。特别是公司内部改革带来了积极变化,单四季度实现营业收入17.82亿元,同比增长32.3%;公司单四季度实现归母净利润0.94亿元,同比大增683.3%,四季度业绩远超预期。

宅在家的特殊时期,你可以不玩游戏、不出门,但显然不能没吃的!如今,除了口罩,甚至连挂面、方便面一度都断货,零食、速冻水饺都脱销!反映到盘面上,今日A股科技股调整之时,食品指数反而逆势创出新高,更有天味食品等5家公司封上涨停。

食品板块业绩表现突出  食品板块不乏业绩靓丽的公司,目前已经有11家公司发布2019年业绩预告或业绩快报,其中三全食品和麦趣尔2019年报增幅超过100%,盐津铺子和双塔食品增幅高于80%,良品铺子、洽洽食品和安井食品年报增速在40%左右。

此外,挂面龙头克明面业表示,截止到 2 月21日,公司已有 34 条生产线恢复生产,日产能达1640 吨,未发订单 4 万多吨,2 月20 日发出订单2000吨;目前产能仍无法满足来单需求。

长期来讲,此次疫情有望加速行业洗牌,可能会有一部分中小厂商,因为坚持不到疫情结束而被迫提前退出,因此行业龙头有望趁势进一步扩张。同时,食品饮料属于稳定增长型行业,尽管会有短期波动,但是长期看还是能够为投资者带来稳定回报,前提是要具备长线眼光。

居家消费井喷式增长2月以来,绝大多数企业居家办公,学校全面在线学习,购物中心、餐饮几乎处于大面积停业状态。宅在家中的人们,消费需求被迫转到速食,也就出现了挂面、方便面一度断货,零食、速冻水饺脱销的现象。

“宅经济”下居家消费井喷!食品板块面面观

例如,水饺等速冻食品方面,A股公司均面临产品供不应求的现象。《红周刊》记者发现,三全食品天猫官方旗舰店平台,速冻水饺产品均为“预售15天发货”。

安井食品:公司作为A股食品行业新秀,2019年实现营收52.67亿元,同比增长23.66%;归母净利润3.73亿元,同增38.14%。单四季度收入17.14亿元,同增34.6%,全年业绩超市场预期。

同样经营速冻食品的思念食品表示,疫情发生以来,其在大卖场的需求量较往年同期增加了80%,京东等线上渠道销量增长超过往年同期的20倍。

一方面,疫情期间难免会引起居家消费市场需求的增长,这是事实,也是近期食品板块大幅上涨的主要原因。其中,速冻食品板块上涨的逻辑是替代性消费需求,休闲零食板块上涨的逻辑则是补偿性消费需求。

这是由于消费结构的变化引起的,一方面,大量人口宅在家中,为了减少外出购物,满足方便、快捷、吃饱的最低要求,使得水饺等速冻食品和挂面、方便面等替代食品需求量大增。另一方面,人们对坚果类零食的需求量也会有提升。疫情期间,前者是刚需替代,后者是短期消费增长。

表:食品板块涨幅榜客观看待食品板块短期暴涨  对于食品板块市场表现,红周刊《看见超级品牌》节目的嘉宾——珏岩投资总经理王珏岩,向记者表示,需要客观看待食品板块短期暴涨,食品类公司股价短期会受事件因素影响,但是长期还是能够为投资者带来稳定回报。

食品板块股价持续走高产品需求大增,股价更受资本追捧,食品板块连日上涨。《红周刊》统计,春节以来,A股挂面龙头克明面业股价大涨逾40%,速冻水饺龙头三全食品大涨36%,“瓜子大王”洽洽食品大涨21%,就连港股方便面龙头康师傅控股股价都创出一年多新高。

另一方面,需要提醒投资者的是,如果疫情出现好转,上面提到的现象,短期可能又会出现逆转。首先,速冻食品、休闲零食等需求可能会出现显著下降;其次,如果疫情缓和则线下消费需求会重新增长,因此餐饮企业可能会重新焕发活力,这也是今日餐饮、酒店板块大幅反弹的原因。

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